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MODELACIÓN NACIONAL DE PORTAFOLIO EN TÍTULOS DE RENTA VARIABLE, 2007-2009

2013; University of Nariño; Volume: 10; Issue: 1 Linguagem: Espanhol

2539-0554

Julio César Riascos,

Business, Education, Mathematics Research

En el articulo se exponen los resultados del proceso de modelacion de portafolio para cinco firmas que cotizan actualmente en la Bolsa de Valores de Colombia. Se examinan un total de 528 observaciones que corresponden al periodo comprendido entre el 28 de febrero de 2007 hasta el 28 de abril de 2009. En particular, el documento analiza la constitucion de una cartera compuesta por los activos financieros de Bancolombia, la empresa de telefonos de Bogota, Interconexion Electrica S. A., Suramericana e Inversiones Argos. Con ese proposito, se explica la relevancia de la matriz de precios historicos, la matriz de rendimientos continuos, el estudio de indicadores o momentos estadisticos, los intervalos de volatilidad, la matriz de correlaciones y el examen de riesgo empresarial conjunto a partir de la matriz de varianzas-covarianzas. Adicionalmente, se pretende determinar la volatilidad o riesgo del portafolio a la luz de la matriz de Harry Markowitz, que adyacente al calculo del rendimiento conjunto obtenido a partir de la matriz de participaciones, permitira aplicar instrumentos de programacion lineal que posibiliten la optimizacion de la cartera de activos financieros. Finalmente, se aborda la aplicacion de rudimentos basicos de econometria financiera con el objeto de viabilizar un analisis de riesgo sistemico y no sistemico soportado en la obtencion de coeficientes de sensibilidad y bondad de ajuste.