Portal de Periódicos da CAPES

Artigo Acesso aberto Produção Nacional Revisado por pares

BIBTEX RIS

Apreçamento de Opções Asiáticas de Taxa de Juros através de um Modelo HJM de Três Fatores

2010; Brazilian Society of Finance; Volume: 8; Issue: 1 Linguagem: Português

10.12660/rbfin.v8n1.2010.1387

1984-5146

Cláudio Henrique da Silveira Barbedo, Octávio Bessada Lion, José Valentim Machado Vicente,

Stochastic processes and financial applications

O apreçamento de instrumentos derivativos de taxa de juros tem atraído a atenção de muitos pesquisadores. Gerentes de risco, operadores e mais genericamente, todos os participantes do mercado, procuram informações nos derivativos. Neste trabalho, implementamos o modelo HJM para apreçar opções de IDI. O objetivo é demonstrar a importância dos componentes principais da estrutura de taxa de juros no apreçamento e no hedge dos derivativos no mercado brasileiro. Os resultados indicam que o modelo HJM consistentemente subapreça as opções de IDI no mercado de balcão e superapreça as opções de prazo maior negociadas na BM&F. Além disso, observa-se que o erro de apreçamento apresenta uma relação diretamente positiva com o tempo para vencimento e negativa com a proximidade do dinheiro. (Artigo disponível em inglês somente)