Produção Nacional
Revisado por pares
O IBOVESPA e o Câmbio nos Dez Anos de Taxa Flutuante
2012; Thieme Medical Publishers (Germany); Volume: 5; Issue: 2 Linguagem: Português
ISSN
1437-210X
Autores Tópico(s)Economic Theory and Policy
ResumoNeste estudo foram usados dados diarios entre 25 de janeiro de 1999 e 25 de janeiro de 2009 para comparar o comportamento dos ativos taxa de câmbio e valor das acoes do IBOVESPA; o periodo representa 10 anos de existencia da taxa de câmbio flutuante. Verificou-se que o comportamento da serie de um ativo e quase que a imagem de espelho do comportamento da serie do outro ativo. Foi ainda testada empiricamente a questao da previsibilidade do retorno dos dois ativos. Finalmente, investigou-se a possibilidade de haver um efeito-calendario do tipo dia-da-semana e mes-do-ano tanto no que diz respeito ao valor dos ativos quanto ao que se refere aos retornos desses ativos. ABSTRACT The IBOVESPA and the Exchange Rate During the 10 Years of the Floating Rate In this study we use daily data going from 25 of January of 1999 to 25 of January of 2009 to compare the behavior of the assets exchange rate and share values of IBOVESPA; this period represents ten years of the flexible exchange rate regime. It was found that the behavior of one asset is almost the mirror image of the behavior of the other asset. Also tested was the question of the predictability of the return of the two assets. Finally, it was investigated the possibility of having a calendar effect of the type day-of-the-week and month-of-the-year with respect to either the value of the assets or to the rate of return of such assets.
Referência(s)