Produção Nacional
Revisado por pares
Modelando e Prevendo a Volatilidade dos Retornos de Ativos Brasileiros: uma Abordagem da Variância Realizada
2006; Brazilian Society of Finance; Volume: 4; Issue: 1 Linguagem: Português
10.12660/rbfin.v4n1.2006.1155
ISSN1984-5146
AutoresMarcelo Carvalho, MArco Aurelio Freire, Marcelo C. Medeiros, Leonardo Rocha Souza,
Tópico(s)Monetary Policy and Economic Impact
ResumoO artigo tem por objetivo modelar a volatilidade diária de cinco dos ativos mais negociados na bolsa de valores de São Paulo. A abordagem utilizada é baseada em dados intra-diários e o estimador conhecido como variância realizada é adotado. As principais conclusões são: em primeiro lugar, os retornos diários padronizados pela volatilidade realizada são aproximadamente normais. Além disso, as log-volatilidades também apresentam distribuições bem próximas da normal. Finalmente, ao contrário da literatura corrente, não há evidências de memória longa na série de volatilidade e um simples modelo de memória curta é suficiente para modelar e prever as séries diárias de volatilidade.
Referência(s)