Produção Nacional
Revisado por pares
É Possível Replicar a Volatilidade da Taxa de Câmbio com Instrumentos Transacionados no Mercado?
2009; Brazilian Society of Finance; Volume: 7; Issue: 4 Linguagem: Português
10.12660/rbfin.v7n4.2009.1404
ISSN1984-5146
AutoresRonny Kim Woo, José Valentim Machado Vicente, Cláudio Henrique da Silveira Barbedo,
Tópico(s)Capital Investment and Risk Analysis
ResumoA volatilidade implícita é uma variável de forte interesse dos participantes do mercado, pois ela reflete expectativas dos agentes a respeito dos retornos futuros. No caso dos mercados de balcão de opções de dólar, cuja negociação é orientada pela volatilidade, é a variável mais importante. O trabalho verifica se as informações contidas no mercado de volatilidade implícita embutida nestas opções são explicadas por outras variáveis negociadas no mercado. Os resultados indicam que existem fontes de risco não negociáveis que afetam a volatilidade implícita. Dessa maneira, uma posição em volatilidade implícita da taxa de câmbio poderia ser uma forma indireta de olhar para expectativas do dólar no futuro não ponderadas pelas variáveis que diretamente são dependentes ou influenciam o preço desta moeda.
Referência(s)