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Uma análise empírica da volatilidade do retorno de commodities agrícolas utilizando modelos ARCH: os casos do café e da soja

2005; Brazilian Society of Economy, Administration and Rural Sociology; Volume: 43; Issue: 1 Linguagem: Português

10.1590/s0103-20032005000100007

1806-9479

Washington Santos Silva, Thelma Sáfadi, Luiz Gonzaga de Castro,

Economics of Agriculture and Food Markets

Examinou-se o processo da volatilidade dos retornos de duas importantes commodities agrícolas brasileiras, o café e a soja, por meio de modelos da classe ARCH. Os resultados empíricos sugerem fortes sinais de persistência e assimetria na volatilidade de ambas as séries. Além disso, os resultados sugerem que a implementação de políticas que criem, facilitem o acesso e estimulem a utilização de instrumentos de hedging baseados no mercado podem ser estratégias adequadas para tais setores diante da persistência de choques e volatilidade pronunciadas constatadas para os retornos destas commodities