Produção Nacional
Revisado por pares
Volatilidade da taxa de câmbio real e taxa de juros no Brasil: evidências de um modelo VAR-GARCH-M para o período 1999-2010
2013; UNIVERSIDADE DE SÃO PAULO; Volume: 17; Issue: 3 Linguagem: Português
10.1590/s1413-80502013000300006
ISSN1980-5330
AutoresVinícius dos Santos Cerqueira,
Tópico(s)Economic Theory and Policy
ResumoEste trabalho investiga a relação entre a taxa de juros e a volatilidade da taxa de câmbio real efetiva no Brasil. Através de um modelo GARCH multivariado simultâneo, que permite estimar equações para a média e variância em um único estágio, observou-se que não é possível afirmar que a volatilidade da taxa de câmbio real efetiva e a taxa de juros (nominal ou real) sejam independentes. Adicionalmente, houve evidência de que a variância da taxa de câmbio real efetiva é afetada pelos choques defasados na média e na variância da taxa de juros. No contexto do regime de metas para a inflação, tais resultados sugerem que a elevada volatilidade cambial no Brasil pode estar de alguma forma relacionada com a regra de política monetária adotada.
Referência(s)