Análise do desempenho do retorno das ações ordinárias de empresas do setor de transporte aéreo dos eua nos períodos pré e pós-atentado às torres gêmeas de 11 de setembro de 2001
2008; Emerald Publishing Limited; Volume: 15; Issue: 2 Linguagem: Português
10.5700/issn.2177-8736.rege.2008.36637
ISSN2177-8736
AutoresJosé Odálio dos Santos, Alexander Homenko, Carlos Garre, Patrícia Leite de Moraes Cioffi, Sidney Lee Saykovitch,
Tópico(s)Business and Management Studies
ResumoO artigo teve o objetivo de analisar o impacto do evento sistemico Atentado as Torres Gemeas, ocorrido em 11 de setembro de 2001, no comportamento do retorno das acoes ordinarias de 11 empresas do setor de transporte aereo norte-americano, cinco das quais classificadas como de Alto Valor de Mercado (AVM) e seis como de Baixo Valor de Mercado (BVM). Utilizou-se a tecnica de Estudo de Evento para a comparacao da diferenca na media dos retornos anormais (anteriores e posteriores ao atentado) da totalidade da amostra das empresas BVM e AVM. Os resultados obtidos para as tres amostras conduziram a conclusao de que nao houve geracao de retornos anormais apos o evento, mas sim uma reducao do retorno. Admitiu-se tal conclusao, considerando-se: que o mercado tende a reagir negativamente a ocorrencia de informacoes que prejudiquem a geracao de fluxo de caixa das empresas; que a maioria das empresas do setor nao vinha divulgando resultados satisfatorios em suas demonstracoes financeiras; a desaceleracao da economia dos Estados Unidos na epoca; o estouro da bolha Nasdaq em maio de 2001, com indicios de reducao do nivel de atividade e lucro das empresas norte-americanas; e a crescente aversao de paises de origem arabe-muculmana a politica norte-americana para assuntos da regiao do Golfo Persico, o que, em contrapartida, gerava maior exposicao de patrimonio norte-americano a ocorrencia de atentados.
Referência(s)