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TESTANDO MUDANÇAS ESTRUTURAIS NA REGRA DE TAYLOR: UM ESTUDO EMPÍRICO PARA O BRASIL (2000-2011)

2013; UNIVERSIDADE FEDERAL DO PARANÁ; Volume: 39; Issue: 2 Linguagem: Português

10.5380/re.v39i2.31391

2316-9397

Nadja Simone Menezes Nery de Oliveira, Edson Ramos de Medeiros, Gabriela Bezerra de Medeiros, Edilean Kleber da Silva Bejarano Aragón, Umberto Antônio Sesso Filho,

Global Financial Crisis and Policies

O presente estudo investiga a existência de mudança estrutural na regra de política monetária adotada pelo Banco Central do Brasil no período de 2000 a 2011, isto é, a pesquisa busca investigar alterações na dinâmica de definição da taxa Selic pelo Banco Central brasileiro no período de metas de inflação. Para este fim foi utilizada a metodologia proposta por Bai e Perron (2003) que, por sua vez, consiste em estimar a ocorrência de mais de um ponto de quebra estrutural em uma data desconhecida. Os resultados obtidos mostram que desde adoção do regime de metas inflacionárias os coeficientes da regra de política monetária adotada pelo BACEN durante o período de 2000-2011não permaneceram constantes. O teste de mudanças estruturais indicou que há evidências de duas quebras estruturais nos coeficientes da função de reação do Banco central do Brasil no período de metas para a inflação, as datas das mudanças estruturais obtidas foram 2004.2 e 2007.10.