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MUTUAL AND SOCIAL EFFICIENCY OF ITALIAN CO-OPERATIVE BANKS: AN EMPIRICAL ANALYSIS

2013; Wiley; Volume: 84; Issue: 3 Linguagem: Inglês

10.1111/apce.12015

0770-8548

Giacomo Manetti, Luca Bagnoli,

Corporate Finance and Governance

In this study we analyze the concept of efficiency in co-operative banks (CBs) from the points of view of the mutuality and sustainability of business. According to the extant literature, CBs are often less efficient than traditional banks, but the reason for this apparently higher inefficiency is strictly correlated to their statutory commitments. The purpose of this paper is to verify, through an empirical survey of 33 Tuscan 'Banche di Credito Cooperativo' (BCC), if a particular type of Italian CB is less or more competitive compared to non-co-operative ones by using and adapting two financial indicators: the financial value added and the cost-income ratio. Our findings show that by implementing appropriate corrections to the value-added indicator and to the cost-income ratio, BCC appear efficient and mission-oriented, with a significantly reduced performance gap in comparison to non-co-operative credit institutions. En este artículo los autores analizan el concepto de eficiencia en el seno de los bancos cooperativos, desde el punto de vista del carácter mutualista y sostenible de la empresa. Según la literatura existente, los bancos cooperativos son a menudo menos eficientes que los bancos tradicionales, pero la razón de esta aparente ineficiencia más elevada está estrictamente correlacionada con sus obligaciones estatuarias. El objetivo de este artículo es verificar, sobre la base de una encuesta a 33 bancos cooperativos toscanos, si un tipo particular de cooperativa de crédito italiana es más o menos competitiva en relación con los bancos tradicionales, utilizando y adaptando dos indicadores financieros: el valor añadido financiero y el ratio coste-beneficio. Los resultados indican que aplicando las correcciones apropiadas a los mencionados indicadores, los bancos cooperativos aparecen eficaces y orientados hacia su misión, con una diferencia de resultados significativamente reducida comparados con las instituciones de crédito no cooperativas. Dans cet article, les auteurs analysent le concept d'efficience au sein des banques coopératives (BCs) du point de vue du caractère mutualiste et durable de l'entreprise. Selon la littérature existante, les BCs sont souvent moins efficientes que les banques traditionnelles mais la raison de cette inefficience apparemment plus élevée est strictement corrélée à leurs obligations statutaires. L'objectif de cet article est de vérifier, sur base d'une enquête empirique auprès de 33 banques coopératives toscanes, si un type particulier de banque coopérative italienne est plus ou moins compétitif par rapport aux banques non coopératives en utilisant et adaptant deux indicateurs financiers : la valeur ajoutée financière et le ratio coût-revenu. Les résultats indiquent qu'en appliquant des corrections appropriées à l'indicateur valeur ajoutée et au ratio coût-revenu, les banques coopératives toscanes paraissent efficaces et axées sur leur mission, avec un écart de performance significativement réduit par rapport aux institutions de crédit non coopératives. In dieser Studie wird das Effizienzkonzept von Genossenschaftsbanken (co-operative banks = CBs) unter den Gesichtspunkten des Gegenseitigkeitsprinzips (mutuality) und der Nachhaltigkeit ihrer Geschäftstätigkeit analysiert. Nach der vorliegenden Literatur sind CBs oft weniger effizient als traditionelle Banken, doch wird der Grund für diese anscheinend größere Ineffizienz stets in Verbindung mit ihren satzungsmäßigen Verpflichtungen gesehen. Der Zweck dieses Beitrags ist, durch eine empirische Untersuchung bei 33 toskanischen "Banche di Credito Cooperativo" (BCCs) unter Anwendung und Übernahme zweier finanzieller Indikatoren – der finanziellen Wertschöpfung und des Cost Income Ratios – zu verifizieren, ob ein besonderer Typ italienischer CBs im Vergleich zu nicht-genossenschaftlichen Instituten mehr oder weniger wettbewerbsfähig ist. Die Ergebnisse zeigen, dass BCCs bei Vornahme geeigneter Korrekturen an dem Wertschöpfungsindikator als effizient und auftragsorientiert erscheinen, mit signifikant reduzierten Leistungsunterschieden im Vergleich zu nicht-genossenschaftlichen Kreditinstituten.