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Artigo Acesso aberto Produção Nacional
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O IMPACTO DA DÍVIDA PÚBLICA SOBRE O SPREAD BANCÁRIO: UMA AVALIAÇÃO EMPÍRICA

2015; Volume: 33; Issue: 63 Linguagem: Português

10.22456/2176-5456.43632

ISSN

2176-5456

Autores

Rodrigo dos Santos Branco, Luiz Fernando de Paula,

Tópico(s)

Economic Theory and Policy

Resumo

Este trabalho objetiva investigar a influência que as Letras Financeiras do Tesouro Nacional (LFT) podem ter sobre o spread bancário brasileiro no período 2001-2011. A hipótese subjacente é que a existência de títulos públicos atrelados diretamente à taxa básica de juros Selic inibe a ampliação de um mercado de crédito mais pujante, dado que são títulos de baixo risco e com rentabilidade capaz de inibir a concessão de empréstimos com taxas de juros menores, face ao maior risco inerente às operações de crédito. O artigo mostra evidências empíricas, através de um modelo de mínimos quadrados ordinários em dois estágios (MQ2E), de que a taxa Selic e a emissão de LFT impactam sobre os níveis do spread bancário no Brasil.

Referência(s)