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Artigo Produção Nacional Revisado por pares
BIBTEX RIS

Otimização de carteiras de títulos públicos

2012; Linguagem: Português

10.14392/asaa/2012050303

ISSN

1983-8611

Autores

João F. Caldeira, Guilherme V. Moura, André Alves Portela Santos,

Tópico(s)

Consumer Market Behavior and Pricing

Resumo

Este trabalho utiliza a abordagem de Markowitz para otimizar carteiras de titulos publios brasileiros. Com este fim, modelos fatoriais sao usados para prever a curva de juros. Alem disso, esta representacao fatorial e explorada para modelar de forma parcimoniosa a matriz de covariância condicional das diversas maturidades, permitindo obter estimativas nao so para os retornos esperados, mas tambem para a matriz de covariância destes. Estas estimativa sao entao utilizadas para obter carteiras otimas de media-variância e minima variância para titulos publicos. Uma aplicacao empirica envolvendo um conjunto de dados ineditos contendo titulos publicos brasileiros com diferentes maturidades indica que as carteiras otimizadas possuem um desempenho ajustado ao risco superior ao obtido pelo.

Referência(s)