Paridad del poder adquisitivo en el tipo de cambio argentino (peso/dólar)
2007; Wiley; Volume: 53; Issue: 1 Linguagem: Espanhol
ISSN
1468-0335
Autores Tópico(s)Market Dynamics and Volatility
ResumoespanolEl presente trabajo implementa el modelo de determinacion del tipo de cambio conocido como Paridad del Poder Adquisitivo (PPA) para el caso de Argentina, tomando como patron el tipo de cambio con el dolar estadounidense. Se analiza dicha hipotesis testeando datos anuales que van desde 1948 a 2006. Se utiliza un modelo bivariado y otro trivariado de cointegracion, aplicando ademas un mecanismo de correccion de errores a fin de estimar la velocidad de ajuste hacia la PPA. Se ha encontrado evidencia favorable de cointegracion y verificamos el cumplimiento de la PPA en su version absoluta. Se ha constatado ademas que la velocidad de ajuste media es de alrededor de 3 anos. EnglishThe article develops for the Argentine case the model of the determination of the exchange rate known as Purchasing Power Parity (PPP), adopting as reference the exchange rate with the US dollar. The PPP hypothesis is analyzed utilizing annual data from 1948 through 2006. A bivariate and trivariate model of cointegration is employed, and an error correction mechanism is used in order to estimate the adjustment velocity towards PPP. Positive evidence is found favorable to cointegration and we verify the PPP hypothesis in its absolute version. Moreover, we note that the average velocity of adjustment is around 3 years.
Referência(s)