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Ganhos Anormais Através das Séries Históricas de Ações de Empresas com Práticas Empresariais Corporativas no Brasil

2013; UNIVERSIDADE DO ESTADO DA BAHIA; Volume: 3; Issue: 2 Linguagem: Português

10.18028/2238-5320/rgfc.v3n2p121-133

2238-5320

C.A.O. Pinheiro,

Business and Management Studies

Esta pesquisa tem como objetivo caracterizar as series historicas como correlacionadas em longo alcance com base na lei de potencia, nao correlacionadas e anticorrelacionadas para empresas com praticas empresariais corporativas e outras sem esta pratica, atraves da aplicacao do metodo Detrended Flutuation Analysis (DFA) as series historicas de acoes pertencentes ao Indice da Bolsa de Valores de Sao Paulo (IBOVESPA) e Indice de Acoes com Governanca Corporativa Diferenciada (IGC) da Bolsa de Valores, Mercadoria e Futuros (BMF&BOVESPA), no periodo de 2 de janeiro de 2007 a 31 de dezembro de 2012. A comparacao entre os dois grupos indica que aquele formado de acoes de empresas com a caracteristica de praticas empresariais corporativas e preferivel por gestores de investimento que buscam ganhos anormais por apresentarem o maior percentual de acoes correlacionadas em longo alcance com base na lei de potencia com assimetria positiva ou anticorrelacionadas com assimetria negativa. Nos dois grupos nao foi possivel identificar acoes com series historicas nao correlacionadas, responsaveis pelo passeio aleatorio caracteristico do mercado eficiente.