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Artigo Acesso aberto Produção Nacional Revisado por pares
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Evidências adicionais sobre a sazonalidade dos retornos diários do mercado de ações brasileiro

2005; UNIVERSIDADE FEDERAL DE SANTA CATARINA; Volume: 5; Issue: 4 Linguagem: Português

10.14488/1676-1901.v5i4.377

ISSN

1676-1901

Autores

André Assis de Salles,

Tópico(s)

Market Dynamics and Volatility

Resumo

sazonalidade dos retornos de ativos financeiros tem sido freqüentemente estudada por intermédio de anomalias de mercado designadas como efeito calendário, que pode ser definido como a tendência dos retornos a apresentar desempenho diferenciado em determinado período de tempo: no caso do efeito dia da semana, associado ao dia da semana, e no caso de efeito fim de semana, associado a retornos diferenciados na segunda-feira e na sexta-feira. Este trabalho, a partir de informações de retornos do mercado de ações brasileiro, procura verificar a existência de retornos diferenciados nos dias da semana, através de modelos autoregressivos heterocedásticos. Esses modelos foram desenvolvidos com um enfoque Bayesiano, utilizando-se Monte Carlo Markov Chain via amostrador de Gibbs, para dados distribuídos normalmente e distribuídos de acordo com a distribuição t de Student.

Referência(s)