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Un contraste ADF secuencial para la detección de cambios en el orden de integración

2005; University of Zaragoza; Volume: 13; Issue: 37 Linguagem: Espanhol

1133-455X

José Luis Fernández-Serrano, Rodrígo Peruga Urrea,

Regional Economic and Spatial Analysis

En este trabajo proponemos una metodologia para detectar raices unitarias en procesos estocasticos que presentan distintos ordenes de integracion, y la aplicamos al analisis de la convergencia de los tipos de interes a largo plazo de Espana y Francia respecto de Alemania desde 1994 a 2002. La metodologia presentada considera la posibilidad de que en un mismo proceso se puedan distinguir dos partes, una de las cuales sea I(1) y la otra I(0). Para analizar este tipo de comportamiento proponemos tres contrastes secuenciales basados en el contraste ADF. El primero de ellos contrasta simultaneamente la no estacionariedad en las dos partes en las que divide la muestra. Los dos restantes lo hacen en cada una de las submuestras por separado. Los resultados muestran que la potencia de los contrastes cambia dependiendo de la localizacion de la no estacionariedad y de la existencia de la tendencia determinista en el proceso.