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Artigo Acesso aberto Produção Nacional Revisado por pares
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Uma nota sobre erros de previsão da inflação de curto-prazo

2012; FUNDAÇÃO GETÚLIO VARGAS; Volume: 66; Issue: 3 Linguagem: Português

10.1590/s0034-71402012000300002

ISSN

1806-9134

Autores

Emanuel Kohlscheen,

Tópico(s)

Market Dynamics and Volatility

Resumo

Apesar de testes não rejeitarem as hipóteses de ausência de viés e racionalidade fraca nas previsões de inflação, existe um padrão de autocorrelação nos erros das previsões. Aumentos (diminuições) na taxa de inflação estão sistematicamente associados a sub-estimações (sobreestimações) da inflação no período seguinte. Os testes sugerem que os modelos em que observações passadas da inflação têm maior peso na composição de expectativas correntes (como modelos de expectativas adaptativas ou de rigidez de informação), têm melhor poder explicativo. Modelos que procurem explicar a formação de expectativas devem ser capazes de explicar estes fatos estilizados bem como a histerese nas projeções.

Referência(s)