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Artigo Acesso aberto Produção Nacional
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IMPACTO DO FECHAMENTO DA BOLSA DE VALORES DE NOVA YORK (NYSE) SOBRE O RISCO DE MERCADO DAS EMPRESAS NEGOCIADAS NA BM&FBOVESPA: UM ESTUDO SOBRE A ÓTICA DA INTERDEPENDENCIA ENTRE MERCADOS

2016; UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO GRANDE DO NORTE; Volume: 8; Issue: 1 Linguagem: Português

10.21680/2176-9036.2016v8n1id6567

ISSN

2176-9036

Autores

Josilene da Silva Barbosa, Flávio Ribeiro, Silvia Consoni, Rodrigo Oliveira Soares, José Roberto Frega,

Tópico(s)

Agricultural and Food Sciences

Resumo

Na última semana de outubro de 2012, devido ao fenômeno climático Sandy, a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) suspendeu suas operações por dois dias consecutivos (29 e 30 de outubro). Concomitantemente, a Bolsa de Valores de São Paulo (BM&FBovespa) teve seu volume de negociações reduzido, o que pode estar relacionado à integração entre mercados. O objetivo desta pesquisa consiste em verificar se o fechamento da NYSE, nos dias 29 e 30 de outubro de 2012, alterou o risco de mercado das empresas brasileiras de capital aberto. Para a consecução da pesquisa, procedeu-se a uma análise de quebra estrutural utilizando o teste de Chow (1960) em uma amostra de 198 empresas. Os resultados indicaram que, dentre as empresas componentes da amostra, 60% apresentaram quebra estrutural nos dias analisados. Para essas empresas a significância do teste manteve-se entre 0,0000 a 0,0469 (dia 29) e 0,0000 a 0,0411 (dia 30). A análise segmentada por setor indica que os setores de Tecnologia da Informação (87,50%, 7 empresas) e de Petróleo, Gás e Biocombustíveis (83,33%, 5 empresas) apresentaram os maiores escores de quebra estrutural, seguidos pelos setores de Telecomunicações (80,00%), Bens Industriais (64,71). Ainda, das 20 empresas da amostra que negociam ADR’s na NYSE, 75% apresentaram quebra estrutural.Palavras-chave: Interdependência. Mercado de Capitais. Quebra Estrutural.

Referência(s)