Produção Nacional
Revisado por pares
Persistência da taxa de câmbio real: um estudo a partir do estimador local de Whittle
2015; UNIVERSIDADE FEDERAL DE MINAS GERAIS; Volume: 25; Issue: 2 Linguagem: Português
10.1590/0103-6351/2059
ISSN1980-5381
Autores Tópico(s)Financial Markets and Investment Strategies
ResumoResumo: Diante do regime de câmbio flexível desde 1973, com a abertura comercial e a maior integração financeira entre os países, aumentou também a volatilidade da taxa cambial e a dificuldade de se encontrar evidências favoráveis à hipótese da paridade do poder de compra. O estudo investiga a possibilidade de queda na persistência da taxa de câmbio real em um contexto de aumento da integração financeira e comercial entre as economias. Com dados mensais para uma amostra de 20 países, a hipótese de mudança na persistência é testada com base na estimação do coeficiente fracionário d para dois períodos (1975-1994; 1995-2011). A utilização de um estimador robusto em relação à heteroscedasticidade condicional pode fornecer indícios mais confiáveis acerca da estacionariedade da taxa de câmbio real e consequentemente da paridade do poder de compra. Os resultados sugerem que não houve mudança significativa na persistência da taxa de câmbio real, que continua não estacionária.
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