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Falência Bancária e Capital Regulatório: Evidência para o Brasil

2017; FUNDAÇÃO GETÚLIO VARGAS; Volume: 72; Issue: 1 Linguagem: Português

10.5935/0034-7140.20180005

1806-9134

Marcelo Liberman, Klênio Barbosa, Jorge Pires,

Banking stability, regulation, efficiency

O objetivo deste artigo e avaliar empiricamente em que medida o nivel de capital sobre os ativos ponderados pelo risco, o Indice de Basileia, e capaz de prevenir a falencia de instituicoes financeiras. Um dos desafios para a realizacao de estudos dessa natureza no Brasil e que o Indice de Basileia reportado para cada instituicao e disponivel ao publico apenas a partir de 2009, ao passo que grande parte das falencias bancarias no Brasil ocorreram no periodo entre 1995 e 2005. A partir dos balancos e demonstracoes de resultados de 313 instituicoes financeiras brasileiras, e de resolucoes do CMN e circulares do BACEN sobre regulacao bancaria no Brasil, construiu-se um Indice de Basileia Sintetico ( IBS ) para cada uma das instituicoes analisadas para o periodo de dezembro de 1995 a dezembro de 2014. A partir do IBS , avaliou-se se (e em que magnitude) um nivel mais alto de capital em relacao aos ativos de risco diminui a probabilidade de falencia da instituicao. Utilizando modelos logit , estimou-se que aumento de um ponto percentual no IBS aumenta em 1,04 vezes a chance de uma instituicao financeira nao falir. Uma analise survival mostra que um aumento de um ponto percentual no IBS atrasa a falencia de uma instituicao financeira em 1,08 vezes. Tais resultados apontam uma relacao inversa entre nivel de capital e probabilidade de falencia bancaria.