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Estrategias dinámicas de cobertura cruzada eficiente para el mercado del petróleo mexicano: evidencia de dos modelos GARCH multivariados con término de corrección de error

2016; Universidad Autónoma Metropolitana; Issue: 44 Linguagem: Espanhol

10.24275/etypuam/ne/442016/dejesus

2448-7481

Raúl De Jesús Gutiérrez,

Monetary Policy and Economic Impact

Este trabajo amplía los modelos de correlación condicional dinámica de Engle y de Tse y Tsui al incorporar términos de corrección de error en el diseño de estrategias de cobertura cruzada dinámicas de varianza mínima para el petróleo mexicano. Respecto a la reducción del riesgo, la evidencia empírica confirma el desempeño superior del modelo MGARCH-CCD de Engle cuando se utiliza el mercado de futuros del WTI como mecanismo de cobertura, en particular para los crudos Olmeca e Istmo. Los hallazgos tienen importantes implicaciones económicos-financieras para gobierno y consumidores, debido a la eficiencia y transparencia de las coberturas cruzadas implementadas para reducir el riesgo de bajos precios.