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Artigo Acesso aberto Produção Nacional Revisado por pares
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Produtividade e eficiência no mercado de fundos de investimento no Brasil: uma abordagem comparativa.

2016; Brazilian Society of Finance; Volume: 14; Issue: 3 Linguagem: Português

10.12660/rbfin.v14n3.2016.58913

ISSN

1984-5146

Autores

Claudio S. Bisso, João F. Caldeira, Carlos Patrício Samanez, Gheisa Roberta Telles Esteves,

Tópico(s)

Business and Management Studies

Resumo

O presente trabalho aplica o método conhecido como Análise Envoltória de Dados (DEA) para analisar o desempenho dos fundos de investimento no Brasil durante o período de 2012 a 2014, avaliando uma amostra representativa que se enquadrada na categoria "Ações Livre". Os resultados mostram evidências de melhor desempenho dos fundos com menor patrimônio, e uma perda de eficiência e piora de desempenho ao longo do período analisado. A produtividade do mercado de fundos foi analisada através do uso do Índice de Malmquist, que mostrou uma perda de produtividade média total de 15% no período. De modo a validar o modelo DEA, o estudo comparou os resultados com os obtidos aplicando a medida Ômega, que não incorre na problemática dos índices tradicionais, mostrando que há relação entre eficiências determinadas por esta medida e pelo modelo proposto.

Referência(s)