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Escolha de carteira de investimento: aplicação no mercado financeiro brasileiro / Choice of investment portfolio: application in the brazilian financial Market

2021; Brazilian Journal of Development; Volume: 5; Issue: 1 Linguagem: Português

10.34115/basrv5n1-036

2595-3621

Daiane Rodrigues dos Santos, Tuany Esthefany Barcellos de Carvalho Silva, Campos Elias Suárez Villagrán, Tiago Costa Ribeiro, Marco Aurélio Sanfins,

Financial Reporting and Valuation Research

Tomar decisões de alocação de recursos financeiros e gerir portifólios de investimentos são tarefas desafiadoras, principalmente devido à incerteza no mercado e vieses no comportamento humano relacionado a investimento e tomada de decisões. Risco é um fator intrínseco aos investimentos financeiros, o mesmo pode ser mitigado quando o gestor da carteira de investimentos escolhe ativos diferentes entre si em relação a um determinado prisma sobre os próprios ativos. O presente artigo aborda em seu cerne o binômio risco retorno e as escolhas ótimas dos agentes frente a estas variáveis. Neste estudo são apresentadas cinco carteira composta pela combinação dos 70 ativos, sendo elas carteira com pesos iguais, portfólio de tangência, de variância mínima e o portfólio de turnover (2,0). Para a comparação das performances das carteiras utilizamos como benchmark o Ibovespa. Como parte da análise, consideramos modelos de avaliação de risco/retorno com distorções comportamentais como as feitas na Teoria do Prospecto para o qual e utilizada a uma medida conhecida como "Prospect ratio". Como resultado, no período analisado, a carteira de Markowitz apresentou o melhor desempenho e a carteira de variância mínima o menor retorno acumulado.