Produção Nacional
Revisado por pares
Fundos de investimento multimercado: a liberdade de ação do gestor importa?
2021; UNIVERSIDADE DE SÃO PAULO; Volume: 15; Linguagem: Português
10.11606/issn.1982-6486.rco.2021.175889
ISSN1982-6486
AutoresBruno Armezindo Storck, Fábio Motoki,
Tópico(s)Auditing, Earnings Management, Governance
ResumoEstratégia Livre está relacionada a um melhor desempenho quando comparado aos demais de sua classe. Na indústria de fundos norte-americana, estudos anteriores mostram que maior discricionariedade está associada a melhores retornos. Os resultados estão em linha com a literatura estrangeira onde os Fundos Estratégia Livre estão associados a melhor desempenho, porém não se pode afirmar o mesmo quanto ao risco. Foram utilizados dados da base Quantum Axis, no total de 3499 fundos multimercado durante o período de janeiro de 2016 a janeiro de 2019. Desempenho foi mensurado pelo Índice de Sharpe e Sortino, e o risco por VaR, CVaR (Conditional Value at Risk) e Downside Risk.
Referência(s)