Produção Nacional
THE EFFICIENT MARKET HYPOTHESIS AND THE DYNAMIC BEHAVIOR OF SUGAR FUTURE PRICES
1999; Bank of the Northeast; Volume: 30; Issue: Suplemento Especial Linguagem: Português
10.61673/ren.1999.1953
ISSN2357-9226
AutoresRicardo Chaves Lima, Alberto Ohashi,
Tópico(s)Efficiency Analysis Using DEA
ResumoExamina a hipótese de eficiência de mercado estimando um modelo de séries temporais com coeficientes que variam no tempo. Utiliza o método do Filtro de Kalman para um modelo auto-regressivo e de média móvel (ARMA) com erros modelados com heteroscedasticidade condicional auto-regressiva generalizada (GARCH). O modelo foi estimado pelo método da máxima verossimilhança para os retornos dos preços futuros do açúcar. As variáveis de maior ordem de defasagem foram as que mostraram a maior queda em valor absoluto no tempo, o que pode sugerir que variáveis com maior ordem de defasagem perdem peso no tempo à medida que os mercados tornam-se mais eficientes.
Referência(s)