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MERCADOS FUTUROS NORTE-AMERICANO, EUROPEU E BRASILEIRO DE CAFÉ: EFICÁCIA DOS CANDLESTICKS NA SINALIZAÇÃO DOS PREÇOS

2024; UNIVERSIDADE DO VALE DO RIO DOS SINOS; Volume: 21; Issue: 1 Linguagem: Português

10.4013/base.2024.201.06

1984-8196

Odilon José de Oliveira Neto, Matheus Vitor Borges de Melo, Josilene da Silva Barbosa, Simone Oliveira Rezende,

Finance, Markets, and Regulation

Este estudo teve por objetivo verificar a eficácia dos padrões altistas e baixistas de candlesticks na inflexão e na persistência da inflexão de preços do café nos mercados futuros norte-americano, europeu e brasileiro. A ocorrência dos padrões candlesticks foi estimada com base nas séries de preços diários de abertura, fechamento, máximo e mínimo do café dos mercados de derivativos da New York Board of Trade, da Brasil, Bolsa, Balcão e da Intercontinental Exchange Futures Europe, as quais foram obtidas junto à plataforma financeira investing.com. Verificaram-se as ocorrências de dezesseis padrões candlesticks altistas e baixistas e, em seguida, foi realizada a classificação dos indicadores de eficácia em três níveis (abaixo do aceitável, satisfatória e alta). Os resultados apontaram que seis padrões são eficazes em inflexão de preços (reversão do preço um dia após a ocorrência do padrão) em ambos os mercados e outros seis se mostraram eficazes em inflexão em apenas um dos mercados avaliados. Os resultados evidenciaram ainda que a maioria dos padrões candlesticks estudados apresentaram-se como eficazes em inflexão de preços nos mercados futuros de café europeu e brasileiro e, aproximadamente, um terço desses padrões foram eficazes no mercado norte-americano. No entanto, os padrões candlesticks são ineficazes em persistência de inflexão de preços nos três mercados estudados. Assim sendo, sugere-se que os padrões pesquisados sejam utilizados apenas para decisões com horizonte de um dia após sua ocorrência, não sendo indicado manter posição pós-inflexão quando, na prática, eles não permitem garantir lucratividade.